Teos põhineb kuulsa XIII sajandi minnesingeri legendil. Heinrich von Ofterdingen. Väline sündmuste lõuend on lihtsalt vajalik materiaalne kate luuletaja kujunemise sügava sisemise protsessi kujutamiseks ja Henry elu ideaali mõistmiseks, mida Novalis allegooriliselt kujutas “sinise lille” varjus. Peamise semantilise koormuse kannavad Henry unistused, tähendamissõnad, jutud ja müüdid, mis talle räägiti.
Romaan koosneb kahest osast. Esimene, valminud, kannab nime "Ootan". Kahekümneaastane kaplanitudeng Heinrich on unistanud, et kõnnib läbi pimeda metsa, läheb mägedesse ja leiab kirjeldamatu iluga sinilille. Sinine lill on saksa romantilise luule sümbol, teisisõnu - puhas luule ja täiuslik elu. Ta ei suuda oma unistust lõpuni vaadata, sest ema siseneb tema tuppa ja äratab ta üles.
Veidi hiljem, Henry jätab Torino kodus isa, ja koos oma ema läheb Augsburg, et tema kodumaa. Nad reisivad kaupmeeste saatel, suundudes ka Lõuna-Saksamaale. Suureks luuletajaks määratud Henry kuulab õhinaga kaasrändurite lugusid luuletajatest ja nende võimust kõigi elavate asjade hinge üle. Kaupmehed tutvustavad teda kahele legendile. Üks neist räägib sellest, kuidas kunagi, iidsetel aegadel, ähvardas ühte mainekat luuletajat ja lauljat laevaomanike käes aarete pärast tema aarete pärast surm, millega ta merel purjetas. Tema laulud šokeerisid mereloomi siiski nii palju, et nad päästsid tema elu ja tagasid temalt võetud aarded. Teises legendis räägime kuninga ja tema tütre valgustatud, patroneeriva luulekohtust, kes kunagi lahkusid vanematekodust ja varjas oma isa eest terve aasta, elades kallimaga metsas. Aasta hiljem võttis ta armastatud laulude ja lutti mängides isa südame nii suureks, et ta andis neile mõlemad andestuse ja võttis vastu nii nende kui ka vastsündinud pojapoja.
Mõni päev hiljem peatuvad rändurid vana sõdalase lossi juures ja saavad uue ristisõja ettevalmistamise tunnistajateks. Oma valduses kohtub Henry idast toodud noore vangistatud Zuleymaga. Ta varjab kodumaad ja leinab oma sünget saatust.
Pärast lossist lahkumist peatuvad Henry ja tema kaaslased peagi jalamil asuvas külas, kus ta kohtub vana kaevuriga. Ta räägib neile oma elust, metallidest ja mineraalidest, mis on maa sisemusse peidetud. Tema juhtimisel külastavad nad tervet mägedes asuvate koobaste galeriid, kus nad leiavad eelajalooliste loomade jäänused ja tutvuvad erak von Hohenzolerniga, kes pärast kuulsusrikast ja täis noori sõjalisi ekspluateerimiseid taganes inimestest puhata, tundma õppida oma hinge sisemist elu ja uurida ajalugu. Erak näitab neile oma raamatuid. Ühes neist näeb Henry koobast, teda ennast ja tema kõrval erakut ja vanameest, kuid kõik on riides ebaharilikesse rõivastesse ja pealdised on tehtud talle arusaamatus keeles. Järk-järgult leiab ta teistelt lehtedelt idamaise naise, tema vanemad ja paljud teised inimesed, keda ta tunneb.
Heinrich von Ofterdingen, olles oma riigis ringi rännates tutvunud mõne ajaloo saladuse ja maa soole, saabub lõpuks Augsburgi vanaisa, vana Schwaningi juurde. Vanaisa majas kohtus Heinrich luuletaja Klingsori, majesteetliku mehega, kelle pilti ta oli juba erakute raamatus näinud, ja tema tütre Matildaga. Noorte vahel algab esmapilgul armastus ja peagi saavad nad pruudiks ja peigmeheks.
Klingsor juhib noore Heinrichi vaimset küpsemist. Ta räägib temaga luulest, tema sisemaailmast ja oma vaimsete jõudude kõige otstarbekamast ja loomulikumast kasutamisest. Ta kutsub teda üles oma meelt arendama ning mõistma maailmas toimuvate sündmuste seadusi ja mis tahes äri, mis tahes nähtuse “olemust”, nii et tema hing muutuks lõpuks tähelepanelikuks ja rahulikuks. Samuti on vaja, et hing oleks siiras ja siiras hing oleks nagu valgus, see on sama läbitungiv, võimas ja nähtamatu kui valgus.
Henry räägib Klingsorile oma teekonnast ning kogu tema kõne, selle ülesehitus ja kujundid annavad tunnistust sellest, et noormees sündis luuletajana.
Klingsori sõnul pole luule ebatavaline, see on "inimvaimu peamine omadus". Õhtul pidu, Klingsorina palvel Heinrich, ütleb külalistele sümboolne lugu võidu luule üle otstarbekuse ja selle muud vaenlased. See lugu näeb ette seda, mida pidi romaani teises osas arutama. Jutt räägib Arcturuse kuningriigist ja kaunist Freyst, tema tütrest Erosest ja tema piimaõest Fablest, samuti nende ristiemast Sofiast.
Romaani teine osa (Novalisel polnud aega seda lõpetada) kannab nime “Saavutamine”. See algab tõsiasjaga, et Henry eksleb mööda mägesid varitseja ükskõikses meeleheites, millesse ta langes pärast Matilda surma. Tema kohal on Augsburg laiali, kauguses helgub kohutava salapärase oja peegel. Kõrvalt paistab, et ta näeb munki tammepuu ees põlvitamas. Talle tundub, et see on vana kohtukaplan. Lähemale jõudes mõistab ta aga, et tema ees on vaid kalju, mille kohal painutatud puu. Järsku hakkab puu värisema, kivi hakkab kurdilt helisema ja maa alt kostab rõõmsat laulmist. Puu tagant kostab häält, mis palub Henril laulu mängida ja laulu laulda ning lubab, et siis ilmub tüdruk, kelle ta peab endaga kaasa võtma ega lase endast lahti. Henry tunneb temas ära Matilda hääle. Tema ees oleva puu lehestikus on nägemus tema armsast, kes vaatab talle hellalt naeratades. Kui nägemine kaob, lahkuvad tema südamest kõik kannatused ja mured. Ei jää muud üle kui vaikne raugemine ja kurbus. Kaotusevalu ja tühjustunne mööduvad. Henry hakkab laulma ega pane tähele, kuidas tüdruk talle läheneb ja võtab ta endaga kaasa. Ta tutvustab teda vanale mehele, kelle nimi on Sylvester, ta on arst, kuid Henryle tundub, et tema ees seisab vana kaevur.
Selgub, et tükk aega tagasi külastas vanameest Henry isa, kus Sylvester nägi skulptori tehtud jäljendeid ja tutvustas talle antiikmaailma väärtuslikku pärandit. Isa ei allunud siiski tema tõelise olemuse üleskutsele ja ümbritsev reaalsus juurutas temas liiga sügavaid juuri. Temast sai lihtsalt osav käsitööline.
Vanamees soovib, et Henry naaseks kodulinna. Siiski ütleb Henry, et tunneb oma kodumaad paremini erinevatesse riikidesse reisides ning üldiselt erinevad inimesed, kes palju reisivad, teistest teistest arenenuma meele ja muude hämmastavate omaduste ning võimete poolest. Räägitakse ühe jõu, südametunnistuse jõu olulisusest kõigi asjade üle; kurjuse põhjus, mis vana mehe sõnul on juurdunud üldises nõrkuses; kõigi universumite maailmade ja tunnete läbitungimisest ja ühest "olemusest".
Novalisel polnud aega seda teist osa lõpule viia, milles ta tahtis väljendada luule olemust. Tal polnud aega isegi vormistada oma ideed, et kõik maailm: loodus, ajalugu, sõda, igapäevaelu - kõik muutub luuleks, sest just loodus elavdab vaimu, mis looduses eksisteerib. Teises osas pidi Henry lähemalt tundma teda ümbritsevat maailma. Ta pidi jõudma Itaaliasse, osalema vaenutegevuses, keisri õukonnas, kohtuma Frederick II pojaga ja saama tema lähedaseks sõbraks, külastama Kreekat, tegema reisi itta, kogu tee Jeruusalemma, naasma Tüüringi ja osalema koos Klingsoriga kuulus poeetiline turniir. Romaani jätkamine pidi muutuma mütoloogiliseks ja sümboolseks narratiiviks, milles kõik: loomad, taimed ja kivid - pidid rääkima ja maagilisi muutusi läbi viima. Juba pärast oma surma pidi Matilda mitmesuguste naiste varjus kohtuma Heinrichiga, kes pidi lõpuks unest “sinise lille” äratama.